가치 투자와 모멘텀 투자의 뜻과 차이점! 장단점!!

 주식 시장에 있는 투자자들은 가치 투자자와 모멘텀 투자자 두 가지로 나뉠 것이다. 가치 투자는 현재 기업의 '주가'가 기업의 '청산 가치' 또는 '미래 가치'보다 낮게 거래되는 기업에 투자하는 것을 말하며 모멘텀 투자자는 현재 기업의 '주가'의 '상승·하락 추세에 대한 기술적 분석'과 '투자자들의 심리 분석'을 통하여 추세방향과 같은 방향으로 투자하는 것을 말한다. 그러면 가치 투자와 모멘텀 투자의 차이를 자세하게 알아보고 두 가지 투자 방법의 장단점에 대해 알아보자!

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가치 투자에 대해 알아보자!

 우리 주변의 투자자들에서는 경제와 기업 그리고 투자에 대한 공부를 진행한 상태에서 주식 투자를 하는 투자자와 일단 주식 투자부터 하고 내 돈이 들어간 시점부터 공부를 하며 배우는 투자자가 있다. 선행적으로 공부를 하고 투자를 하는 투자자의 경우 '신중한 성격'을 가지고 있는 경향이 있어 가치 투자를 선호하는 비중이 많다. 이들은 자신이 지금까지 모은 자본이 소중하고 잃지 않아야 한다는 무의식이 기본에 깔려 있다. 가치 투자를 선호하는 유명한 투자자중 한 명인 워런버핏은 '투자의 첫 번째 원칙은 돈을 잃지 않는 것이며, 두 번째로 중요한 것은 첫 번째 원칙을 지키는 것'이라고 했다. 이처럼 가치 투자자들은 자신의 자본금을 소중히 여기며 훌륭한 기업을 매력 있는 가격에 사는 것을 선호한다.

가치 투자의 원리

 예를 들어 10,000원 지폐를 5,000원에 판매를 하면 해당 지폐의 가치는 10,000원 이므로 구매하기만 하면 5,000원의 차익을 얻을 수 있다. 하지만 10,000원 지폐를 10,000원에 판매를 하면 시간과 발품을 팔아서 구매를 할 사람이 과연 있을까? 이것이 가치 투자의 기본 원리이다. 주식 투자에서는 기업의 가치를 정함에 있어서는 주관적인 관점이 크게 작용한다. 가치 투자자들은 어떠한 부분을 고려할까?

• 기업의 재무제표를 통해 매출, 영업 이익, 당기 순이익, 순이익률, 부채비율, EPS, PER, 배당수익률, 배당성장률 등을 고려하여 과거 성장세를 보는 투자자가 있을 것이며 미래 성장성을 보는 투자자도 있을 것이다.
• 기업의 가격결정력을 볼 수도 있다. 인플레이션으로부터 화폐 가치가 떨어지는 상황에서 기업의 경쟁력은 판매하는 상품의 가격 결정력이 있어야 한다.
• 같은 업종의 기업보다 특출 난 장점이 있는지 확인할 것이다.

 이 모든 것들을 고려하고도 '현재 기업의 주가가 기업의 가치보다 낮다!'라고 생각하여 투자하는 것이 가치 투자이다.

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모멘텀 투자에 대해 알아보자!!

 일단 주식 투자부터 하는 투자자의 경우 '과감한 성격'을 가지고 있는 경향이 있어 모멘텀 투자를 선호하는 비중이 많다. 개인투자자의 자격으로 주식시장에서 큰 승리를 거둔 제시 리버모어는 '절대로 추세를 거스르지 마라!'라고 했다. 모멘텀 투자자의 경우 파도 타는 서퍼처럼 표현하기도 한다. 파도의 흐름에 맞춰 움직여야 서핑을 잘할 수 있는 것이다.

 제시 리버모어는 해당 종목이 신고가를 돌파하는 순간부터 투자를 시작하고 추세가 바뀌지 않으면 추가 투자를 통해 모멘텀 투자를 하였다. 오늘날 전기차 업종에 대한 관심이 줄어들면서 다음 미래를 준비하는 산업군으로 Ai가 많은 투자자로부터 관심을 받고 있다. 이에 Ai반도체를 생산하는 엔비디아의 제품에 대한 수요가 폭발하였으며 이에 커다란 모멘텀이 생기면서 신고가를 돌파하게 되었다. 이러한 투자자들의 심리와 추세에 맞춰 엔비디아에 투자를 했다면 단기간에 큰 수익을 얻을 수 있었다.

한강뷰 (출처 : 네이버 블로그 atti. cafe)

 하지만 모멘텀 투자는 '퐁당퐁당'으로 움직이는 추세에서 '당퐁당퐁'으로 투자를 하게 되면 손실은 눈덩이처럼 불어나게 되는 큰 리스크를 가지고 있다. 이런 리스크를 고려하고도 '한강 or 한강뷰!'라고 외치는 투자자가 있다면 모멘텀 투자를 시작해 보자!! '퐁당퐁당'을 모두 맞추게 되면 복리의 마법이 시작되고 단기간에 큰 수익을 얻을 수 있을 것이다.

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가치 투자와 모멘텀 투자의 장단점!!!

	장  점	단  점
가치 투자	장기적으로 투자하기 좋다. 급격한 주가 변동이 없으므로 마음 편한 투자가 가능하다. 장기적으로 투자하면 리스크가 줄어든다.	단기간에 수익이 발생하지 않아 오랜 시간을 기다려야 할수 있다. 급등하는 종목을 보며 FOMO를 느낄수 있다.
모멘텀 투자	일정 기간 추세에 동일한 방향으로 투자하기에 수익을 낼 가능성이 높다. 기업의 실적이나 재무제표 분석 없이 기술적 분석으로 투자가 가능하다. 단기간에 높은 수익률이 가능하다.	추세를 틀리게 되면 손실이 발생한다. 장기적으로 투자하기에 리스크가 크다.

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 이렇게 가치 투자와 모멘텀 투자에 대해 알아보았다. 주식 시장에서는 '투자자'와 '트레이더'를 구분하기도 한다. '투자자'는 현재의 가치보다 낮은 평가를 받는 기업과 미래 성장가치를 고려해 낮은 평가를 받는 기업에 가치투자를 하는 사람들을 일컫고 '트레이더'의 경우 주가의 등락 기회를 포착해 차익을 추구하는 모멘텀 투자를 하는 사람들을 일컫는다. 자신은 성격과 내면을 한번 돌아보길 바란다. 내가 원하고 하고자 하는 것은 '투자자'인 것인가 '트레이더'인 것인가?